سرمایه داران جوان، ثروتمند و ضد سرمایه داری


آندریا پین یک میلیونر ۳۵ ساله است. یک مدیر دارایی یک بار به او هشدار داد که به دقت در پولش نگهداری کند و گفت که ثروت ارثی اغلب تنها در چند نسل هدر می رود. پین گفت: “اما من و شریکم قصد نداریم بچه دار شویم.” «ما برای چه پول احتکار می کنیم؟ به خصوص زمانی که جهان به معنای واقعی کلمه در حال سوختن است.»

بنابراین در مارس ۲۰۲۰، پین فونگ لونگ، موسس شرکت برنامه‌ریزی مالی Just Wealth را استخدام کرد تا به او کمک کند تا بخشی از ثروت خود را دوباره در جامعه توزیع کند. این بدان معناست که بخشی از آن را از وال استریت خارج کنید و آن را در سرمایه‌گذاری‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که رفاه انسان و انصاف اقتصادی را بر سود افزایش می‌دهد.

پین یکی از تعداد اندک اما رو به رشدی از افراد ثروتمند است که به دنبال رویکردی رادیکال‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند. برخی آن را اصطلاح به ظاهر متناقض “سرمایه گذاری ضد سرمایه داری” می نامند. دیگران از آن به عنوان “سرمایه گذاری تحول آفرین” یاد می کنند. به طور کلی، طرفداران صرفاً از عدم انگیزه دادن به رفتارهای غیراخلاقی در شرکت ها فراتر می روند. آنها در تلاشند تا موازنه قدرت مالی بیشتری را به دست طبقه کارگر تغییر دهند و سیستم اقتصادی را تغییر دهند که به عقیده آنها به ناحق فقط به چند نفر کنترل اکثریت سرمایه را داده است. برخی از سرمایه‌گذاران می‌خواهند تمام ثروت خود را از طریق سرمایه‌گذاری ضد سرمایه‌داری خرج کنند، در حالی که برخی دیگر همچنان می‌خواهند سرمایه‌های خود را بازدهی دریافت کنند، اما مطمئن شوند که این سرمایه‌گذاری‌ها در سرمایه‌گذاری‌هایی است که احساس می‌کنند عدالت اجتماعی را ترویج می‌کنند.

متخصصان مالی در این فضا می‌گویند که در سال‌های اخیر شاهد افزایش علاقه به این نوع استراتژی سرمایه‌گذاری بوده‌اند و برخی از این علاقه را به عدالت اجتماعی نسبت می‌دهند که پس از محاسبه عدالت نژادی در سال ۲۰۲۰ و یک بیماری همه‌گیر عمیقا نابرابر، اولویت بزرگ‌تری پیدا کرده است. که بسیاری از سیاه‌پوستان و سیاه‌پوست طبقه کارگر را به قتل رساند.

عامل دیگری که به این تغییر کوچک دامن می زند: در حال حاضر پول زیادی در ایالات متحده تغییر می کند. طی ۲۵ سال آینده، بچه‌های آمریکایی حدود ۶۸ تریلیون دلار به فرزندان خود منتقل خواهند کرد. این بزرگترین انتقال ثروت در تاریخ ایالات متحده خواهد بود، اما پول به طور مساوی تقسیم نمی شود. حتی ثروت بیشتری در اوج متمرکز می شود.

کیت بارون-آلیکانته، مشاور مالی و مدیر تاثیر شرکت مدیریت ثروت آباکوس ولث پارتنرز، که به برخی از مشتریان در سرمایه‌گذاری متحول کننده کمک می‌کند، به Recode گفت: «آنچه که من می‌بینم افراد بیشتری هستند که در طرف دیگر انتقال ثروت هستند. کسانی که می خواهند این کار را متفاوت انجام دهند، “او گفت.

زک توچ، مشاور مالی و بنیانگذار Values ​​Added Financial، یک شرکت مشاوره مالی برای ترقی‌خواهان، می‌گوید: «من گاهی به شوخی می‌گویم که تعداد سوسیالیست‌هایی که به مشاور مالی نیاز دارند بسیار بیشتر از مشاوران مالی سوسیالیست هستند. «مردم واقعاً مشتاق این هستند. آن‌ها مشاوری می‌خواهند که نسبت به اقتصاد ایالات متحده که تحت سلطه مولتی میلیاردرهای ثروتمند است، بیزاری کند.»

اشتیاق وجود دارد، اما یک سوال مهم که باید زودتر پرسیده شود این است که سرمایه گذاری ضد سرمایه داری یا تحول آفرین چقدر تاثیر خواهد داشت.

تلاش برای سرمایه گذاری اخلاقی کاملاً جدید نیست. مفهوم سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی به قرن‌ها قبل برمی‌گردد و امروزه رویکردهای مختلفی زیر این چتر قرار می‌گیرند. در سال های اخیر، آنها شک و تردیدهای بیشتری را در مورد کارایی و اخلاقیات خود جلب کرده اند. اندازه‌گیری تأثیر مثبت استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی اغلب دشوار است، و تعریف دقیقی برای معنای «مسئولیت اجتماعی» وجود ندارد – آنچه برای یک فرد اخلاقی است ممکن است برای دیگری غیرقابل بخشش باشد.

سونیا کوال، رئیس Zevin Asset Management، یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری، می‌گوید: «علاقه زیادی وجود دارد، اما همچنین مقدار زیادی از رقابت و دلارهای بازاریابی توسط آن شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ‌تری که اساساً به دنبال کسب درآمد سریع هستند، خرج شده است. که بر سرمایه گذاری مسئولیت اجتماعی تمرکز دارد. “شستشو تاثیر زیادی دارد.”

از آنجا که این یک ایده نسبتا جدید است، سرمایه گذاری ضد سرمایه داری هنوز تعریف روشنی ندارد. سرمایه‌گذاری‌ها و تلاش‌های ضد سرمایه‌داری در یک طیف قرار می‌گیرند، و همه نمی‌توانند از اصطلاح «ضد سرمایه‌داری» برای اشاره به آنها استفاده کنند. همان‌طور که پین ​​به Recode گفت، «من تا آنجا پیش نمی‌روم که خودم را ضد سرمایه‌داری توصیف کنم، زیرا هنوز در این اقتصاد شرکت می‌کنم. اما من جهانی را می‌خواهم که با نظام سرمایه‌داری کنونی ما متفاوت باشد.»

تشکیل بخشی از این طیف “سرمایه گذاری تحول آفرین” است که هدف آن تبدیل “اقتصاد استخراجی” – به معنای سیستمی که اکنون داریم، که در آن منابع محدودی استخراج می شود و تنها چند نفر با سود پاداش می گیرند – به “اقتصاد احیا کننده” است. جایی که سرمایه به طور عادلانه تر پخش می شود و به صورت دموکراتیک تر کنترل می شود. این مفهومی است که توسط Resource Generation، یک سازمان عدالت اجتماعی رایج شده است که اعضای آن جوانان ثروتمند آمریکایی هستند که متعهد به توزیع مجدد تمام یا بیشتر پول خود شده اند.

شرکتی مانند Chordata Capital که در انتهای رادیکال‌تر طیف سرمایه‌گذاری ضد سرمایه‌داری فعالیت می‌کند، رویکردی آشکارا ضد سرمایه‌داری برای مدیریت ثروت ارائه می‌کند. برخی از مشتریان Chordata هیچ بازگشتی در سرمایه گذاری خود نمی خواهند، و ممکن است بر روی برنامه ای برای خرج کردن ثروت خود در یک دوره ۲۰ ساله کار کنند.

“گاهی اوقات وقتی از آن زبان استفاده می کنیم، [anti-capitalist investing]، مردم می گویند این یک پارادوکس است. کیت پول، که Chordata را با بنیانگذاران تیفانی براون رهبری می‌کند، می‌گوید: من فکر می‌کنم این از جایی ناشی می‌شود که مردم معتقدند هیچ جایگزین واقعی برای سرمایه‌داری وجود ندارد.

پول به مشتریان توصیه می‌کند در تعاونی‌های کارگری سرمایه‌گذاری کنند، شرکت‌هایی که متعلق به کارگرانی هستند که سود آنها بین آنها تقسیم می‌شود، یا صندوق‌های وام تحت کنترل جامعه، مانند آنچه توسط پروژه بوستون اوجیما اداره می‌شود، که به اعضای طبقه کارگر رای می‌دهد. که در آن مشاغل شرکت کننده در جامعه خود باید بودجه دریافت کنند.

با این حال، صنعت خدمات مالی در حال حاضر برای سرمایه گذاری متحول کننده ساخته نشده است. اصل کلی سرمایه گذاری این است که به جای قرار دادن تمام تخم مرغ ها در یک سبد، با نگه داشتن انواع مختلف دارایی، ریسک را به حداقل برسانید و سود را به حداکثر برسانید. زمانی که از همه سهامی که به صورت عمومی معامله می شوند اجتناب می کنید، حفظ تنوع دارایی دشوارتر است. مشاوران مالی همچنین طبق قانون موظفند سرمایه گذاری های مشتریان خود را از طریق متولیان، که اغلب بانک های بزرگ هستند، مدیریت کنند و دارایی ها را حفظ کنند. لوونگ گفت: “بسیاری از این شرکت ها سرمایه گذاری های خارج از وال استریت را حفظ نمی کنند.” این بدان معناست که سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار کوچک و مبتنی بر جامعه مستلزم این است که مشاوران سرمایه‌گذاری در مقایسه با زمانی که در وسایل سرمایه‌گذاری سنتی سرمایه‌گذاری می‌کنید که شامل بسیاری از شرکت‌های سهامی عام می‌شود، تحقیقات و کارهای اداری بیشتری انجام دهند.

همچنین یافتن گزینه‌های ارزشمند غیروال استریت که با گذار به یک اقتصاد احیاکننده و برابرتر مطابقت دارند، می‌تواند چالش برانگیز باشد. کلی کیهیل، یکی از اعضای ۳۴ ساله Resource Generation، به Recode گفت: “من این ایده را دوست داشتم که پولم را به جای بازار سهام به سمت سرمایه گذاری های مبتنی بر جامعه منتقل کنم، اما … کجا بگذارم؟” در حالی که تعداد فزاینده‌ای از صندوق‌های بازنشستگی – که رایج‌ترین روشی است که اکثر آمریکایی‌ها سهام دارند – گزینه‌های سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی را ارائه می‌کنند، مگر اینکه بتوانید یک مشاور مالی استخدام کنید، بعید به نظر می‌رسد که دانش و دسترسی برای انجام امور اجتماعی را داشته باشید. سرمایه گذاری

کیهیل که به دلیل تصادف تسویه حساب قابل توجهی دریافت کرد، در ابتدا از توصیه های رایج مالی پیروی کرد و نیمی از پول خود را وارد بازار سهام کرد. او به یاد می آورد: «من یک سال آن را نادیده گرفتم. و وقتی بالاخره به آن نگاه کردم، از میزان رشد آن در آن زمان متحیر شدم.» او متوجه شد که به همه آن نیاز ندارد، بنابراین به Resource Generation پیوست و یک مشاور مالی پیدا کرد که می تواند به او کمک کند تا یک سوم آن را در سرمایه گذاری های مبتنی بر جامعه توزیع کند.

Resource Generation پایگاه داده ای از متخصصان مالی و شرکت های واجد شرایط برای کمک به افراد در سرمایه گذاری متحول کننده ارائه می دهد. در حال حاضر، این فهرست هنوز کوچک است و کمتر از ۳۰ شرکت سرمایه گذاری قادر به ارائه حداقل برخی از گزینه های سرمایه گذاری خارج از وال استریت و پشتیبانی سرمایه گذاری متحول هستند. اما ناداو دیوید، یک سازمان‌دهنده در Resource Generation که به ایجاد پایگاه داده کمک کرد، به Recode گفت که علاقه‌مندی افزایش یافته است.

او گفت: «در چند سال گذشته، من قطعاً گفتگوهای بسیار بیشتری در مورد واگذاری کامل از وال استریت و بازارهای عمومی و بیشتر در جوامع دیده ام. در همین حال، عضویت Resource Generation افزایش یافته است. به گفته این سازمان، در پایان سال ۲۰۱۹، ۷۰۲ عضو داشت. تا پایان سال ۲۰۲۱، ۱۱۵۵ نفر بود.

دیوید گفت: «ما علاقه‌مندیم که به ارثی که می‌دانیم پایان دهیم و آخرین نسل افرادی باشیم که می‌توانند از این طریق ثروت جمع کنند».

با رشد سرمایه‌گذاری متحول‌کننده، حتی اگر بخش مهمی از بازار مالی باقی بماند، تأکید بر تفاوت آن با سایر انواع سرمایه‌گذاری اخلاقی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند، به‌ویژه اگر بخواهد از ابهامی که سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی را احاطه می‌کند اجتناب کند. در حال حاضر، دومی بسیار محبوب تر است. در سال ۲۰۲۰، تقریباً ۳۶ درصد از دارایی های حرفه ای مدیریت شده در سطح جهان به عنوان سرمایه گذاری های مسئولیت اجتماعی طبقه بندی شدند. در این دسته، یکپارچه‌سازی محیط‌زیست، اجتماعی و حاکمیت شرکتی (ESG) محبوب‌ترین استراتژی بود – کمی بیش از ۲۵ تریلیون دلار در دارایی‌ها از ادغام ESG در سال ۲۰۲۰ استفاده کرد. این شامل در نظر گرفتن ردپای کربن یک شرکت یا نحوه رفتار خوب با کارکنان هنگام محاسبه است. ریسک یا بازده سرمایه گذاری، زیرا چنین عواملی می توانند بر عملکرد مالی کسب و کار تأثیر بگذارند. ESG لزوماً ارزش های اجتماعی را بر عملکرد مالی اولویت نمی دهد.

در مقایسه، تنها ۳۵۲ میلیارد دلار صرف سرمایه گذاری در جامعه شد. با این حال، این ۳۵۲ میلیارد دلار افزایش ۴۲ درصدی نسبت به سال ۲۰۱۶ است. این نشان دهنده اشتهای فزاینده برای استراتژی های سرمایه گذاری جایگزین فراتر از شستشوی ضربه ای سطحی است که اغلب با سرمایه گذاری ESG مرتبط است.

در حالی که به نظر می رسد هیچ کس در این توهم نیست که سرمایه گذاری رادیکال به تنهایی مشکل نابرابری ثروت را حل می کند، ظهور این روند نشان می دهد که چندین دهه آینده ممکن است برای صنعت خدمات مالی تحول آفرین باشد. برای تعداد کمی از جوانان ثروتمند آمریکایی که به ارث می رسند، کمک مالی به چند هدف خیریه کافی نیست – یکی از رساترین انتقادات بشردوستانه بزرگ این است که شفافیت ندارد و غیر دموکراتیک است. آنها نیاز به حرکت فراتر از احساس گناه در مورد امتیاز خود و نابرابری عمیقی را که در جهان وجود دارد تشخیص داده اند. آنها سعی می کنند عدم تعادل قدرت را در رابطه ای که با دیگران دارند تغییر دهند و احساس می کنند که بخشی از جامعه ای هستند که فقط با ثروت به هم مرتبط نیست.

پین توصیه های پدر مرحومش را در مورد نحوه مدیریت پول به یاد می آورد. او گفت: «گوش کن، آندریا، من می‌دانم که دوست داری دوباره پول را توزیع کنی، اما بدان که برای امنیت کامل باید حداقل ۱۳ میلیون دلار داشته باشی، که به نظر من بی‌معنی است». بخشی از دلیل اینکه من می‌خواهم در این جنبش بازتوزیع شرکت کنم این است که پدرم واقعاً سخت کار کرد – و واقعاً منزوی بود. او دوستان صمیمی زیادی نداشت.»

پین ادامه داد: “من می خواهم آینده به نظر برسد که همه افراد کمی بیش از اندازه کافی دارند.” هرکسی می‌تواند در هویت خود احساس تأیید کند و احساس کند با جوامع اطراف خود مرتبط است – نه منزوی.»

دیدگاهتان را بنویسید